国泰中证有色金属矿业主题ETF发起联接基金财报解读：份额增长15.59%，净资产增38.47%，净利润7.86万，管理费7867.81元

来源：新浪基金∞工作室

国泰中证有色金属矿业主题ETF发起联接基金2024年年报已发布，各项关键数据变动显著，值得投资者深入剖析。报告期内，基金份额总额从21,476,540.35份增长至28,805,066.80份，增幅达15.59%；净资产合计由19,383,752.10元增至26,842,343.51元，增长率为38.47% 。净利润为78,562.85元，而当期发生的基金应支付的管理费为7,867.81元。下面将对该基金年报进行详细解读。

主要财务指标：净利润转正，资产规模增长

本期利润扭亏为盈

2024年该基金实现了本期利润的扭亏为盈。A类本期利润为452,689.93元，上一年度为 -941,659.99元；C类本期利润为 -374,127.08元，上一年度为 -23,103.91元 。整体来看，2024年净利润为78,562.85元，相比2023年的 -964,763.90元有显著改善。这一转变反映出基金在2024年的投资运作取得了一定成效。

资产净值稳步提升

期末基金资产净值方面，A类从2023年末的19,098,757.36元增长到2024年末的21,194,777.68元；C类从284,994.74元增长到5,647,565.83元 。整体净资产合计从19,383,752.10元增长至26,842,343.51元，显示出基金资产规模的稳步扩张。

基金净值表现：短期波动，长期跑赢基准

净值增长率与基准对比

过去一年，A类份额净值增长率为3.30%，同期业绩比较基准收益率为3.07%；C类份额净值增长率为3.10%，同期业绩比较基准收益率为3.07% 。自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率为 -6.76%，业绩比较基准收益率为 -10.24%；C类份额累计净值增长率为 -3.60%，业绩比较基准收益率为 -3.40% 。可见，短期来看基金净值有一定波动，但长期能跑赢业绩比较基准。

净值波动分析

从净值增长率标准差来看，过去三个月和六个月，A类和C类的标准差相近，反映出两类份额在短期面临相似的市场波动。而业绩比较基准收益率标准差也相对稳定，表明市场整体波动对基金和业绩比较基准的影响程度较为一致。

投资策略与业绩表现：顺应市场，把握行业机遇

投资策略分析

上半年国内经济复苏曲折，有色金属价格受压制；下半年美联储降息节奏放缓，国内财政政策逐步出台，但基本金属需求仍偏弱 。作为行业指数基金，该基金旨在为看好有色矿业行业的投资者提供投资工具，紧密跟踪标的指数，通过投资目标ETF等方式，力求实现跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

业绩归因

2024年基金A类和C类均取得了正的净值增长率，跑赢业绩比较基准。这可能得益于基金管理人对市场趋势的把握，在复杂的市场环境中，通过合理配置资产，有效跟踪指数，使得基金业绩表现良好。

管理人展望：行业机遇显现，持续跟踪指数

宏观与行业展望

2025年宏观环境预计维持宽松，基本金属矿端供给或仍有扰动，财政政策发力下需求预期边际扩张，行业投资机遇有望逐步显现 。中证有色金属矿业主题指数选取沪深市场有色金属行业中有色金属矿产资源储量的上市公司证券作为样本，行业的发展趋势将对基金业绩产生重要影响。

投资策略延续

基金管理人将继续严格按照被动指数基金的投资策略，紧密跟踪标的指数，为投资者提供与指数表现紧密相关的投资回报。投资者应关注行业动态，以便更好地理解基金未来的业绩表现。

费用分析：管理费与托管费稳定

管理费情况

2024年当期发生的基金应支付的管理费为7,867.81元，上年度为2,365.87元 。其中应支付销售机构的客户维护费为8,590.22元，应支付基金管理人的净管理费为 -722.41元 。由于基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费，导致净管理费出现负值情况。

托管费与销售服务费

当期发生的基金应支付的托管费为1,573.54元，上年度为473.21元 。C类份额当期发生的基金应支付的销售服务费为317.62元，上年度为39.03元 。托管费和销售服务费的增长与基金资产规模的扩大有一定关系。

交易与关联交易：集中于关联方，交易稳定

关联方交易情况

通过关联方交易单元进行的交易中，股票、债券、基金交易均集中于海通证券，占比100% 。2024年股票成交金额为3,185,642.00元，债券成交金额为3,125,840.17元，基金成交金额为20,153,508.29元 。期末应付海通证券佣金余额为2,044.17元 。这种高度集中的交易模式可能带来一定的交易便利性，但也需关注潜在的风险。

交易费用与佣金

2024年交易费用相对稳定，审计费用为12,000.00元，信息披露费无，相比上年度信息披露费50,000.00元有大幅下降 。应支付关联方海通证券的佣金占比100%，显示出交易单元的高度集中，投资者需关注佣金政策变化对基金成本的影响。

投资组合：以目标ETF为主，债券配置稳定

资产配置情况

期末基金资产组合中，基金投资占比最大，为92.92%，金额达25,091,917.78元，主要为目标ETF投资 。固定收益投资占3.74%，金额为1,010,358.30元，均为债券投资 。银行存款和结算备付金合计占3.15%，其他各项资产占0.19% 。这种资产配置结构体现了基金紧密跟踪指数的特点，同时通过债券投资等方式进行一定的风险分散。

债券投资明细

期末债券投资全部为国家债券，公允价值为1,010,358.30元，占基金资产净值比例为3.76% 。按公允价值占比大小排序，前五名债券投资中，24国债15占比2.25%，24国债09占比1.13%，24国债02占比0.38% 。债券投资的稳定性有助于基金资产的稳健性。

份额持有人结构：机构占主导，管理人持有稳定

持有人户数与结构

期末A类持有人户数为306户，户均持有74,286.57份，机构投资者持有份额占比92.90% 。C类持有人户数为888户，户均持有6,839.39份，个人投资者持有份额占比98.24% 。机构投资者在A类份额中占据主导地位，而C类份额则以个人投资者为主。

管理人持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金A类份额为0.00份，C类份额为103.67份，合计占基金总份额比例为0.00% 。发起式基金发起资金持有份额总数为21,224,139.52份，占基金总份额比例为73.68% ，且承诺持有期限为3年，显示出管理人对基金的长期信心。

开放式基金份额变动：申购赎回活跃，份额增长显著

份额变动情况

2024年A类基金份额期初为21,160,562.41份，申购7,238,634.67份，赎回5,667,505.23份，期末为22,731,691.85份 。C类基金份额期初为315,977.94份，申购32,059,327.95份，赎回26,301,930.94份，期末为6,073,374.95份 。整体基金份额总额从21,476,540.35份增长到28,805,066.80份，反映出投资者对该基金的关注度较高，申购赎回较为活跃。

变动原因分析

份额的增长可能得益于基金的业绩表现、市场对有色金属矿业行业的预期以及基金管理人的市场推广等因素。投资者在关注份额变动的同时，也应结合基金的投资策略和市场环境进行综合分析。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。